Pokus o vysvětlení způsobu, jakým lidé rozdělení příjmů mezi výdaji a ukládání a tak, aby si půjčovat. Nad jejich života, typický z příjmu dané osoby liší mnohem více, než kolik utratí. v průměru, mladí lidé mají nízké příjmy ale velké výdajové závazky: o investování do lidského kapitálu prostřednictvím vzdělávání a školení, budování rodiny, kupujete dům a tak dále. Tak není velkou a často silně půjčovat. Jak stárnou jejich příjmu obecně stoupá, že splácí hypotéku, děti nechat doma a připravují pro odchod do důchodu, tak prudce zvýšit své úspory a investice. v penzi, jejich příjem je zcela nebo z velké části ze státních dávek a úspory a investice učinili při práci, tráví většinu nebo všechny jejich příjmu a, rozprodej aktiv, často tráví víc než jejich příjmu. Obecně vzato, tato teorie je podporován dat, i když někteří ekonomové tvrdí, že mladí lidé netráví stejně jako měli na, řekněme, jsou vzdělaní, protože věřitelé se zdráhají rozšíření úvěru k nim. , Jeden hlavolam je skutečnost, že lidé mají často značné aktiva, když umřou. Někteří ekonomové říkají je to proto, že chtějí opustit štědré dědictví pro jejich příbuzní, jiní říkají že lidé jsou jednoduše příliš optimisticky, jak dlouho bude žít. (Viz také trvalý příjem hypotézy a relativní příjmy hypotézy. )