Legenda praví, že v listopadu 1974 Arthur Lafferova, mladý ekonom, nakreslil křivku na ubrousek ve Washingtonu bar, spojující průměrné daňové sazby na celkové daňové příjmy. Zpočátku vyšší sazby daně zvýší příjmy, ale v určitém okamžiku by způsobilo další zvýšení daňových sazeb výnosy klesnout, jako je například tím odrazovat od lidí z práce. Křivka se stala ikonu nabídky ekonomie. Někteří ekonomové řekl, že se ukázalo, že většina vlád mohly zvýšit příjmy prostřednictvím snížení daňových sazeb, argument, který byl často citována v osmdesátých letech škrtání daní vlády Ronalda Reagana a Margaret Thatcherové. Ostatní ekonomové počítal, že většina zemí jsou stále v bodu na křivce na které zvyšovat daňové sazby by zvýšilo příjmy. Nedostatek empirických důkazů znamená, že nikdo nemůže skutečně být jistý kde Spojené státy a další země byly na Lafferova křivka. Ovšem, po Reaganova administrativa snížila daňové sazby příjem klesl na první. Americké daňové sazby byly již nízká ve srovnání s některými zeměmi, zejména v kontinentální Evropě, a zůstává možnost, že tyto země jsou v bodě na Lafferova křivka kde by platit snížení daňových sazeb.